天图资本通过香港上市聆讯：上半年利润下滑24%，王永华为董事长

11月29日，深圳市天图投资管理股份有限公司（下称“天图投资”）通过港交所聆讯并在港交所递交了聆讯后资料集（即招股书）。相较于此前招股书，天图资本补充了截至2022年6月30日的财务数据等信息。

 招股书显示，天图资本2022年上半年的收入为2088.1万元，2021年同期为1755.5万元；投资收益及亏损净额为2.12亿元，2021年同期为5.20亿元；总收入为2.33亿元，2021年同期为5.38亿元。

据贝多财经了解，天图投资是国内最早从事股权投资的机构之一，长期专注于消费行业。据招股书介绍，天图投资所投的项目涵盖了创新消费、新型零售、消费科技三大消费升级方向，投资案例包括飞鹤、周黑鸭、百果园、小红书、奈雪的茶等。

截至2022年6月30日，天图投资累计投资共222家投资组合公司，其中包括涵盖食品及饮料、服装、医疗保健等180家消费领域公司及于其他行业（如生物技术及技术行业）的42家公司。

截至同日，天图投资于30家该等公司中的投资已完全退出，其余的192家公司仍在其投资组合中，其中21家已部分退出。自2019年1月1日及直至2022年6月30日，天图投资投资了115家投资组合公司，包括96家新投资组合公司及19家现有投资组合公司。

截至2022年6月30日，天图投资现有的192家投资组合公司中的158家均处于消费行业（包括消费品、消费服务及消费渠道领域），而其余34家公司则主要处于生物技术或技术行业。

而据天眼查信息显示，天图投资成立于2010年1月，当前的注册资本约为5.20亿元，法定代表人为王永华，股东包括帕拉丁、小商品城等。目前，天图资本共对外投资35家公司，主要位于广东省、北京市和浙江省等地区。

根据灼识咨询的资料，自2019年至2021年，天图投资于中国消费行业的投资项目数量在所有私募股权投资者中排名第三，仅次于腾讯投资及红杉资本；同期，在所有专注于消费的私募股权企业中排名第一。

截至2022年6月30日，天图投资的基金于该公司约人民币247亿元的总资产管理规模中贡献了约人民币196亿元。截至最后实际可行日期，天图资本共计管理八支人民币基金及三支美元基金。

截至2022年6月30日，外部资金占天图资本管理的基金承诺资本总额的77.4%，其由97名基金投资者筹集所得，而天图资本以普通合伙人或有限合伙人的身份以自有资金贡献了22.6%。

据介绍，除了管理的基金外，天图资本亦管理该公司的自有资金，并进行直接投资以寻求最佳回报。截至2022年6月30日，天图资本于直接投资下的总资产管理规模约为人民币52亿元。

截至2022年6月30日，天图资本的总资产管理规模为人民币247亿元（包括通过并表基金管理的人民币116亿元、通过未并表基金管理的人民币80亿元及直接投资人民币52亿元）。

截至2022年6月30日，天图资本自外部投资者募集的承诺资本总额为人民币104亿元（其中机构投资者佔95.5%；高净值人士投资者占4.5%）并向天图资本管理的基金注资人民币30亿元。

值得一提的是，天图资本对此前的财务数据进行了回溯。聆讯后招股书显示，天图投资2019年、2020年和2021年的收入分别为5603.9万元、3860.2万元和3482.3万元。而早前招股书则显示，天图资本同期的收入分别为1.94亿元、2.59元亿和 3.47亿元。

2019年、2020年和2021年，天图资本的投资收益及亏损净额分别为4.89亿元、11.57亿元和4.60亿元。同期，天图资本的总收入及投资收益或亏损净额分别为5.45亿元、11.95亿元和4.95亿元。

2019年、2020年、2021年度和2022年上半年，天图资本的净利润分别为2.68亿元、10.58亿元、7.20亿元和3.94亿元，全面收益总额分别为2.93亿元、9.20亿元、6.64亿元和5.15亿元。

对比来看，天图资本的净利润在2021年度以及2022年上半年均出现了不同程度的下滑，分别约为32%和24%。天图资本在招股书解释称，主要反映其投资组合公司的估值变动，其中2020年是资本市场丰收的一年。

而在2021年及之后，资本市场及估值水平逐渐降温。就已变现收益而言，天图资本的若干投资组合公司成功上市，其于2020年及2021年上半年成功退出若干投资，所有该等因素促成了2020年的高纯利（即净利润）及此后的波动。

本次上市前，王永华直接持有天图资本209,748,220股股份，享有该公司约40.35%投票权。同时，王永华为天图兴智及天图兴和的唯一执行事务合伙人，而天图兴智及天图兴和各持有天图资本约3.36%投票权。

因此，王永华控制天图资本约43.71%投票权的行使情况。当前，王永华为天图资本执行董事、董事长、执行委员会主任、天图资本管理中心管理合伙人，主要负责全面主持公司经营管理，负责公司发展战略、整体投资策略、人力资源管理工作。

此外，碧桂园的关联方帕拉丁持股15.06%，业海通持股5.17%，其他新三板股东合计持股36.05%。