（一）基于企业现金流预测的投资决策-项目介绍

项目背景

某企业想提高现金流的利用率，以便产生更大的投资收益。遇到的问题是：何如在保证更多的资金流向高收益投资的同时，不出现资金短缺的问题。

确定可用于投资的金额

Step1 预测未来的收入、支出和余额

潜在逻辑：

• 现金流 = 收入 - 支出
• 当月余额（资金存量）= 上月余额 + 当月现金流

Step2 计算安全余额（安全存量）

为了应对未来公司经营的不确定性，公司会设定一个安全余额（安全存量），以保证公司的正常运营。比如，某月公司因为某个突发事件，额外产生了一笔重大的支出，如果事先没有留一笔用来应急的钱的话，那就有可能导致企业资金周转不过来……如果事先设置了安全余额，就可以成功应对这种事件了。

当然，如果安全余额设置太小了，是无法低于较大风险的；反之，安全余额设置过大，可用于投资的金额就变少了，资金利用率就变低了，关于如何科学合理设置安全余额下面会详细讲解。

注释：假设业务要求现金不足的概率小于3%

Step3 计算可投资金额

可投资金额 = 预测余额 - 安全余额

安全余额计算逻辑

业务要求：现金不足的概率小于3%
P( (当前余额 + 累积现金流入 –累积现金流出 - 投资金额) < 0 ) < 3%
P ( (当前余额 + 累积现金流入 – 累积现金流出 – 预测余额 + 安全余额) < 0） < 3%
P ( (当前余额 + 累积现金流入 - 累积现金流出 – 当前余额 – 预测累积现金流入 + 预测累积现金流出 + 安全余额） < 0) < 3%
P ( (第1个时刻的实际现金流入 – 第1个时刻的预测现金流入
+第2个时刻的实际现金流入 - 第2个时刻的预测现金流入
… - (第1个时刻的实际现金流出 – 第1个时刻的预测现金流出）
… - (第2个时刻的实际现金流出-第2个时刻的预测现金流出） + 安全余额） < 0) < 3%

P { (- $\Delta$$y_{in,1}$ - $\Delta$$y_{in,2}$ - … + Δ \Delta